2분기실적7 레딧, S&P500 편입이 가린 것 서버 없이 버는 회사의 그늘 7월 31일 140달러대까지 밀렸던 주가가 2주 만에 178달러 근처로 돌아왔다. 실적이 바뀐 게 아니라 지수 편입 소식 하나가 만든 반등이다.레딧의 손익 구조는 플랫폼 기업 중에서도 특이한 편이다. 2분기 매출은 8억 500만 달러로 전년 대비 61% 늘었고, 매출총이익률은 91.3%였다. 자본적 지출은 매출의 0.1%인 100만 달러에 그쳤다. 데이터센터를 짓고 GPU를 사들이는 동종 업체들과 달리, 서버 증설 없이 매출이 늘어나는 구조다. 잉여현금흐름 2억 6,100만 달러, 조정 EBITDA 마진 43%라는 숫자가 여기서 나온다.그늘은 매출의 구성에 있다. 8억 500만 달러 가운데 광고가 7억 6,200만 달러로 95% 수준을 차지한다. 레딧을 AI 데이터 테마로 묶.. 2026. 8. 17. 레딧, 매출 61% 늘고 주가 급락 광고가 매출의 95%인 구조 매출이 61% 늘었는데 주가는 시간외에서 9% 넘게 빠졌다. 레딧의 2026년 2분기 성적표는 숫자만 놓고 보면 흠잡을 곳이 별로 없다.2분기 매출은 8억 500만 달러로 전년 대비 61% 증가했다. 8개 분기 연속 60% 이상 성장이다. 순이익은 2억 5,300만 달러, 조정 EBITDA는 3억 4,300만 달러로 마진 43%를 기록했다. 매출총이익률은 91.3%다. 자본적 지출은 매출의 0.1%인 100만 달러에 그쳤고 잉여현금흐름은 2억 6,100만 달러였다. 서버 증설 부담을 안고 가는 다른 플랫폼 기업들과 비교하면 확실히 가벼운 구조다. 콘텐츠를 회사가 만들지 않고 사용자가 서브레딧에 쌓아 올리는 방식이라, 매출이 늘어도 원가가 같은 속도로 따라 붙지 않는다. 이번 .. 2026. 8. 6. 코인베이스, 점유율 최고인데 적자 수수료에 묶인 수익 구조 점유율을 사상 최고로 끌어올린 거래소가 같은 분기에 주당 1.36달러 적자를 냈다. 2026년 2분기 코인베이스 실적표에 적힌 숫자다. 시장 예상은 소폭 손실 수준이었으니 격차가 작지 않았고, 매출과 이익 모두 컨센서스를 밑돈 것은 이번이 세 분기 연속이다.구조를 뜯어보면 이유가 보인다. 2분기 총매출은 12억 2천만 달러로 직전 분기에서 14% 줄었고, 감소분의 대부분은 거래 수수료다. 거래 매출이 5억 9,920만 달러로 21% 빠졌다. 이 기간 시장 전체 현물 거래량은 25% 감소했고 암호자산 가격은 11% 떨어졌으며, 변동성은 수년 내 최저 수준까지 내려갔다. 거래소 매출은 가격보다 변동성과 거래량에 붙어 있다는 점이 그대로 드러난 셈이다.회사가 방어막으로 내세우는 구독·.. 2026. 8. 5. 퀀타서비스, 전력 인프라 수주 기록 송배전 공사로 버는 회사, 마진은 얇다 퀀타서비스는 전력망을 직접 짓고 고치는 회사다. 반도체나 소프트웨어가 아니라 송전선, 변전소, 지중 배관 같은 물리적 설비를 시공하는 도급업체다. 고객은 전력·가스 유틸리티, 발전사, 통신사, 그리고 최근 급격히 늘어난 데이터센터 사업자다. AI 전력 수요 이야기가 나올 때마다 이 회사가 언급되는 이유다.2026년 2분기 실적은 숫자만 보면 확실히 좋았다. 매출 95억 6천만 달러로 전년 대비 41.1% 늘었고, 조정 주당순이익은 4.24달러로 시장 예상치 3.31달러를 크게 웃돌았다. 연간 매출 가이던스도 349억 5천만 달러에서 395억 달러 수준으로 올려 잡았다. 발표 직후 주가는 13.5% 올라 636달러대에서 거래됐다.다만 사업 구조 자체가 얇은 마진 위에.. 2026. 8. 4. 메타 실적발표, 숫자 뒤의 반전 광고로 버는데 이익은 왜 줄었나 메타의 2분기 매출은 608억 달러로 전년 대비 28% 늘었다. 페이스북과 인스타그램을 중심으로 한 광고 매출이 성장을 견인했고, 시장 예상치도 웃돌았다. 패밀리 DAP(하루 한 번 이상 메타 서비스를 이용하는 이용자 수)는 36억 명으로 집계돼 사용자 기반 자체는 여전히 탄탄하다는 평가다.문제는 이익이다. 영업이익은 오히려 8% 줄어든 188억 달러에 그쳤고, 순이익도 14% 감소했다. AI 인프라에 들어가는 비용이 전년 대비 55% 이상 불어난 탓이다. 여기에 리얼리티랩스 사업부는 매출 4억 3천만 달러에 영업손실만 46억 달러를 넘어서며 적자 폭을 키웠다. 매출이 느는데 이익이 주는 구조가 이번 분기 숫자에 그대로 드러났다.주당순이익도 6.18달러로 시장 기대치 7... 2026. 8. 3. 셔윈윌리엄스, 조용히 오른 다우 종목 페인트 회사 아니라 매장망 회사 셔윈윌리엄스는 페인트를 만드는 화학 회사처럼 보이지만, 실제 이익의 상당 부분은 매장망에서 나온다. 페인트스토어그룹은 미국·캐나다·카리브해 지역에서 4,700개가 넘는 직영 매장을 운영하며 전문 도장업자와 DIY 고객을 동시에 상대한다. 여기에 소비자브랜드그룹이 대형마트·철물점에 제품을 유통하고, 퍼포먼스코팅그룹이 자동차 재도장·산업용 코팅 시장을 담당하는 3각 구조로 짜여 있다.이 매장 직영망은 단순한 유통 채널이 아니라 가격 결정력의 원천이다. 실제로 이번 분기에도 원자재 인플레이션을 상쇄하기 위해 9월부터 페인트스토어그룹 제품 가격을 8% 올리겠다고 밝혔는데, 경쟁사 대비 이런 가격 전가가 비교적 수월하게 통하는 편이다. 연간 약 1700만 달러 규모의 비용 절감을 .. 2026. 7. 31. 이전 1 2 다음
