전체 글53 테라다인:반도체 테스트 장비와 협동로봇 사업 분석 반도체가 복잡해질수록 검사 비용도 늘어나는 구조 반도체 후공정에서 완성된 칩의 불량 여부를 검사하는 작업은, 칩 구조가 복잡해질수록 시간과 비용이 함께 늘어납니다. 테라다인(TER)은 이 자동 검사 장비(ATE) 시장에서 오랜 기간 강자로 자리 잡은 기업으로, 특히 고대역폭 메모리와 여러 칩을 하나로 묶는 첨단 패키징이 늘어나면서 검사 난이도와 함께 이 장비에 대한 수요도 커지고 있습니다.다만 이 사업의 특성상 매출이 반도체 업황과 상당히 밀접하게 움직인다는 점은 짚어야 합니다. 반도체 제조사들이 설비투자를 줄이는 다운사이클에서는 검사 장비 발주도 함께 줄어드는 경향이 있어서, "AI 칩이 늘어나니 검사 수요도 항상 늘어난다"고 단순화하기보다는 반도체 업황 사이클과 함께 움직이는 사업으로 이해하는 편이 .. 2026. 7. 24. 암 홀딩스:반도체 설계자산 로열티 모델 분석 칩을 만들지 않고도 반도체 업계 전체에서 돈을 버는 구조 암 홀딩스(ARM)는 반도체를 직접 생산하지 않고, 반도체의 기본 설계도(명령어 집합 구조)를 애플·퀄컴·미디어텍 같은 기업에 라이선스로 빌려주고 로열티를 받는 사업 모델을 갖고 있습니다. 전 세계 스마트폰 대부분이 이 설계 자산을 기반으로 만들어지다 보니, 스마트폰이 한 대 팔릴 때마다 암 홀딩스에도 일정 로열티가 쌓이는 구조입니다.최근 성장 동력으로 언급되는 부분은 모바일을 넘어 AI 데이터센터·서버 칩 시장으로의 확장입니다. 엔비디아 그레이스 CPU, 마이크로소프트 코발트, 구글 액시온처럼 빅테크들이 자체 서버 칩을 설계할 때도 암의 아키텍처(Armv9)를 기반으로 하는 경우가 늘고 있습니다. 다만 여기서 짚어야 할 부분은, 이렇게 빅테크가 .. 2026. 7. 24. ASML 홀딩:EUV 노광장비 독점 기업 분석 파운드리 기업들이 줄을 서서 기다리는 이유 미세 공정이 나노미터 단위로 좁아질수록 회로를 웨이퍼 위에 정밀하게 그려내는 작업의 난이도는 기하급수적으로 올라갑니다. ASML은 이 미세 회로를 구현할 수 있는 극자외선(EUV) 노광장비를 전 세계에서 유일하게 설계·생산하는 네덜란드 기업으로, TSMC·삼성전자·인텔 같은 파운드리 기업들이 장비 인도를 몇 년씩 기다려야 할 만큼 공급이 수요를 따라가지 못하는 구조입니다.최근에는 2나노 이하 공정을 겨냥한 차세대 하이 NA EUV 장비를 상용화하면서 기술 격차를 한 번 더 벌렸습니다. 다만 이 신형 장비는 도입 초기 단가가 매우 높고, 실제로 파운드리 기업들이 이 장비를 얼마나 빠르게 채택할지는 각 기업의 설비투자 계획에 달려 있어서, "장비를 만들면 무조건 팔.. 2026. 7. 23. 마이크론 테크놀로지:HBM 메모리 공급 분석 HBM이 마이크론의 위상을 바꾼 과정 AI 모델의 연산 속도가 빨라질수록 GPU와 메모리 사이의 데이터 전송 속도가 병목이 되는 문제가 커졌습니다. 마이크론(MU)은 D램을 수직으로 쌓아 대역폭을 늘린 고대역폭 메모리(HBM)를 공급하면서, 단순 부품 공급업체에서 AI 가속기 패키징의 핵심 파트너로 위상이 바뀌었습니다. 특히 최신 규격인 HBM3E를 엔비디아 가속기 라인업에 공급하기 시작하면서 이 변화가 실적에도 반영되고 있습니다.여기서 확인해둘 부분은, HBM은 일반 D램보다 수율을 맞추기가 훨씬 어려운 공정이라는 점입니다. 마이크론이 경쟁사 대비 전력 효율에서 우위를 보인다는 발표가 있었지만, 이 우위가 얼마나 오래 유지될지는 SK하이닉스·삼성전자도 같은 HBM 시장에 대규모 투자를 이어가고 있어 .. 2026. 7. 23. 시놉시스:반도체 설계 자동화 EDA 분석 팹리스 기업이 시놉시스를 거치지 않을 수 없는 이유 반도체 미세공정이 고도화될수록 하나의 칩에 들어가는 트랜지스터 수는 기하급수적으로 늘어났습니다. 이 정도 규모의 회로를 사람이 직접 설계하는 것은 이미 오래전에 불가능해졌고, 그 자리를 반도체 설계 자동화(EDA) 소프트웨어가 대신하고 있습니다. 시놉시스(SNPS)는 케이던스와 함께 이 시장을 양분하는 두 회사 중 하나로, 팹리스 기업이 칩을 설계하려면 사실상 둘 중 한 곳의 툴을 써야 하는 구조입니다.최근에는 이 설계 툴 자체에 AI를 접목해 회로 배치 최적화 시간을 단축하는 방향으로 진화하고 있습니다. 다만 여기서 흥미로운 지점은, AI가 설계 과정에 깊이 관여할수록 역설적으로 이 시장의 진입장벽이 예전만큼 견고할지에 대한 의문도 함께 제기된다는 점.. 2026. 7. 22. 아리스타 네트웍스:AI 데이터센터 네트워킹 분석 이더넷 스위치 시장에서 아리스타가 자리 잡은 위치 AI 모델 학습에는 수만 개의 GPU가 동시에 데이터를 주고받는 환경이 필요합니다. 이때 GPU 사이의 데이터 전송이 지연되면 아무리 GPU 성능이 좋아도 전체 연산 속도가 떨어지는데, 아리스타 네트웍스(ANET)는 이 구간을 담당하는 초고속 이더넷 스위치와 네트워크 운영체제(EOS)를 공급하는 기업입니다. 전통적으로 이 시장은 시스코가 강세였지만, 아리스타는 개방형 표준과 확장성을 앞세워 메타·마이크로소프트 같은 하이퍼스케일러들의 채택을 늘려왔습니다.다만 이 지점에서 짚고 넘어가야 할 부분이 있습니다. 아리스타의 매출은 소수의 대형 클라우드 기업에 상당히 집중돼 있습니다. 최근 실적 자료를 보면 상위 몇 개 고객사가 전체 매출의 큰 비중을 차지하는데, .. 2026. 7. 22. 이전 1 ··· 3 4 5 6 7 8 9 다음
